康和期貨齊雅君 期貨選擇權手續費市場低價 - 24小時手機線上開戶

【台指期】 是投資朋友剛接觸期貨交易這個領域時，最常會聽到的一個名詞！想要學習台指期如何交易，卻又不知道該如何下手，可以透過今天的教學文章，幫助你輕鬆踏入台指期大門！

1. 什麽是台指期？大台與小台有什麼不同？

台指期，是台灣期交所推出以加權指數為標的物的指數型期貨。你可以交易台指期，俗稱為大台（TX）、或1/4規格的小台（MTX）。

大台指和小台指兩者間的差異主要在「保證金」及「契約乘數」兩個方面。無論大台，還是小台，最小升降單位均為1點，然而在契約價值上，大台指跳動1點是200元，小台指跳動1點是50元。

大台、小台要如何交易?

想要交易台指期(大台)、或小台指，首先你需要先知道以下重點：

1. 先至台灣合法期貨商【康和期貨】開立期貨戶。
   可至本公司現場臨櫃開戶或手機線上開戶。
2. 存入足夠的期貨保證金到保證金專戶：
   目前：大台指一口期貨保證金台幣167,000元，小台指一口期貨保證金台幣41,750元。
3. 下載下單軟體並啟用密碼：
   電腦版：康和全都賺   or    康和e閃電、手機版：康和掌先機 
4. 學會看報價：
   選擇台指近、小台指近、台指近(全)、小台指近(全)
5. 瞭解台指期下單買賣功能：
   商品、月份、買賣別、倉別、條件、口數、價格
6. 瞭解台指期交易時間：
   早盤：8:45~13:45
   夜盤：15:00~5:00
7. 瞭解台指期結算日：
   結算日為每月第三個週三

對於新手來説，交易台指期可分為四個步驟 ：

開戶 → 入金 → 下單 → 成交

步驟1.先至期貨商開立期貨戶頭

康和期貨 手機 / 電腦 線上開戶指定營業員： 齊雅君_期貨總公司

線上開戶網址 : https://futurecounter.concords.com.tw/online/oa/login

步驟2.存入足夠的保證金到期貨保證金專戶

▌原始保證金 ▌交易之前，帳戶必須準備的最低金額(也就是你一開始所需存入的金額，足額始可交易)

▌維持保證金 ▌交易盤中，帳戶必須維持的最低金額(也就是你每日收盤後扣掉浮動虧損所需維持的金額，不足則隔日中午12:00前需補足)

期交所會依據市場行情波動不定期對期貨保證金作調整，最新期貨保證請參閱本公司官網公告：

https://www.concordfutures.com.tw/ConcordFutures/ProductInformation/Margin

步驟3.下載下單軟體

電腦版：康和全都賺   or   康和e閃電   

手機版：康和掌先機      

( 安裝好後需要做兩件事：下載憑證、變更密碼 )

如何看盤 ?

由於使用手機下單的人越來越多，以下用手機下單app(康和掌先機)來作教學。

台指期的報價

• 後面寫個”近”，代表近月契約，一般都用這個看盤下單
• 後面寫個”近全”，代表近月契約早盤+夜盤報價，15:00~5:00屬於夜盤時間，都用這個看盤下單

台指期一般走勢圖

台指期日k線圖與技術分析線

日盤、夜盤注意事項 :

台指期日盤夜盤可以互相平倉。

夜盤與日盤的交易模式相同。

夜盤市價委託口數限制為5口，日盤市價委託口數限制為10口。

台指期夜盤不能當沖保證金減半，日盤能當沖保證金減半。

台指期夜盤屬於豁免商品，不會被強制砍倉。日盤帳戶權益比低於25%時，有可能被強制砍倉。

步驟4.台指期交易下單 

當你買賣台指期時所需要知道的是：

1.商品：分為台指近、台指近全

台指近是最近一個月的台指期，一般都選擇此商品

台指近全是包括夜盤交易時段的報價。

2.月份：預設都是最近月份

3.買賣別：看漲選擇”買”、看跌選擇”賣”

4.倉別：自動、新倉、平倉，

建議選自動，當你有部位就會先平倉掉、沒部位就會動用保證金，比較不會出錯。

5.條件：

(1) ROD :當日有效(Rest of Day)
常見的預設掛單方式，想要讓掛單持續到收盤都有效，就使用ROD。一般會限定買賣價位的限價單建議使用ROD即可。

(2) IOC：立即成交否則取消(Immediate-or-Cancel)
允許部分成交，而沒有成交的部分就取消。通常是市價單指令會搭配IOC。

(3) FOK：全部成交否則取消(Fill-or-Kill)
一定要全部成交，否則就全部取消，這比較少用到。

6.口數：
股票單位是一股或一張，期貨則是一口，請記得保證金指的都是”每一口所需保證金”，因此要買兩口就需要準備兩倍保證金。

7.價格：
如果想等滿意的價格到再進場，請選限價；如果想要立刻成交，可選範圍市價。

台指期交易時間

台指期一般交易時段：上午8:45~下午1:45

(到期月份契約最後交易時間為下午1:30)

台指期夜盤(盤後)交易時段：下午3:00~次日上午5:00

(到期月份契約最後交易日無盤後交易時段)

台指期結算日

台指期跟股票不一樣，股票可以一直持有，但台指期每月會在結算日結算一次(每月第三個禮拜三強迫平倉)。

在結算日這天，要被結算的部位會在13:30後停止交易。因此有所謂的”換倉”動作，也就是在13:30前平倉要結算的部位，並提早在次一個月份的台指期建立新倉。

台指期每月結算日請參閱本公司官網公告

https://www.concordfutures.com.tw/ConcordFutures/ProductInformation/LastTradingDay

台指期換倉

1.在13:00~13:30執行平倉近月、同時建倉次月台指期。

2.若是期貨當沖交易(保證金減半)，則不用擔心此問題，隔日再下單即可。

台指期Q&A

1. 台指期跳動一點是多少錢？

大台指跳動1點是200元，小台指跳動1點是50元。可知，大台的獲利是小台的4倍。

擧例：

大台17500買進，17510賣出，獲利為2000元。200元（跳動金額）*10點=2000元。

小台17500買進，17510賣出，獲利為500元。50元（跳動金額）*10點=500元。

2.交易台指期有稅嗎？

台指期貨交易稅率為十萬分之二，買進賣出都要繳期交稅。

例如：
17500買進時，期交稅為70元（17500*200* 0.00002=70元）。
17800賣出時，期交稅為71元（17800* 200* 0.00002=71.2，四捨五入成71元）。
投資人繳納的期交稅總計為141元（70元<買>+71元<賣>=141元）。

3.台指期有沒有漲跌幅限制？

台指期有漲跌幅限制，每日漲跌幅限制為±10%（前一營業日結算價上下浮動10%）。

4.台指期交易原則

• 預計未來台指期走高（做多）：買進，當台指期上漲，平倉賣出，賺錢
• 預計未來台指期走低（放空）：賣出，當台指期下跌，虧損，補保證金，賣出止損。

對於投資人來說，台指走勢和大資金動向非常重要，操作上要適應市場，順著大盤走勢獲利，上漲時以做多為主，下跌時以做空為主，一旦投資方向與行情相反，要盡早平倉離場。

5.什麽是正價差？

台指期價格高於現貨價格，稱為「正價差」。

6.什麽是逆價差？

台指期價格低於現貨價格，稱為「逆價差」。

7.台指期交易技巧

• 正價差擴大，但未平倉量增加，表示多方上攻較為強烈，指數繼續漲的可能性大，投資人可看多。
• 正價差擴大，但未平倉量減少，意味著行情極有可能接近尾聲，投資人可平倉，落袋為安。
• 逆價差擴大，但未平倉量增加，表明空方放空力量較強，指數繼續跌的可能性大，投資人可看空。
• 逆價差擴大，但未平倉量減少，說明空單正在回補，指數反彈機會大，投資人可開始開倉佈局。

台指期交易火熱，買賣台指期總會有賺有賠，投資人應懂得如何去計算台指期損益，以便採取正確的操作策略，靈活設置停損點，避免擴大風險。

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康和期貨股份有限公司

105 台北市復興北路143號5樓

  齊雅君   業務經理   

專屬手機：0968629702 

公司專線：02-27170177 

Line ID：0968629702   

FB  : https://www.facebook.com/kellychi888/ 

Mail：kelly.chi@concords.com.tw

期貨商許可證照字號：111年金管期總字第006號

 【系統需求及功能與限制】

智慧手機請留意無線網路狀況與APP之更新設定。

作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用) 

中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。 

記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。 

黑白螢幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。撥接上網，可能延遲行情報價速度。 

【警語】 

1.任何系統參數需由交易人自行設定。 

2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。 

3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。 

4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。 

5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。 

6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。 

7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。

手機雲端智慧單操作注意事項

1. 需持有 掌先機之有效憑證

2. 可操作商品 : 國內全商品【大小台、 金融期、電子期】、【股票期貨】、【週選、 月選】

3. 設定盤別 : 可選日盤、盤後、全盤 有效

4. 設定日期 :  預設日期為當日，最長可往後設定  15天  的長效單

5.可使用策略有 1.觸價觸量    2.二擇一

 

請先簽署雲端智慧單同意書

電腦簽署： https://etradeweb.concords.com.tw/EDeskWeb/ESign/Login.html

 

手機簽署：

康和掌先機→→康和專區→→線上簽署

 

1.康和掌先機→→雲端智慧
2.選擇市場→→期貨(即代表國內期貨)

 

國內期貨–快速下單(觸價觸量)、二擇一單     應有盡有

 

觸價觸量單：

首先來選通知方式，請選擇掌先機推播，這樣觸發到條件時，掌先機APP可即時通知

 

設定商品

按照步驟 →  商品 →  條件(>=大於等於 <=小於等於)   →     動作

 

確認新單畫面
1. 起始日期/結束日期
2. 盤別
3. 觸發商品
4. 觸發條件
5. 觸發動作
6. 通知方式
以上均確認完成後點選<確認新單>

 

二擇一單：

設定二項商品條件， 二項相同或不同之商品洗價下單

二擇一設定商品， 可預設日期為當日(或最長可達十五天)之長效單

 

清單查詢：

1.當日的頁面有 待執行/執行中/已完成

待執行  代表市場價位尚未來到我們的觸發價  所以我們設的單子尚在雲端中  還沒有發送到市場上唷

執行中  代表市場價位已觸發到我們設定的價位  單子發送到市場上交易了

己完成  代表我們發送到市場上交易的部位己下單出去了

 

2.已取消的單子到 歷史 查詢 (歷史查詢包含 已過期/已完成/已取消)

 

是不是覺得設定沒有想像中難呢，一開始可能有點不熟悉而卡卡的，但只要設定過一次你肯定就上手囉~~

 

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7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。

 

常常有客戶詢問在交易國內或國外期貨商品，當觸價單觸發而送單成交時，能不能馬上直接一併送出停損停利單呢？
也就是一次掛三口單(新倉、停損、停利)。

尤其客戶在交易海外期貨，大多是在晚上半夜時間，哪能一直盯盤不睡覺！

『停利OCO單』就能符合設定好監控條件，當條件滿足而觸發，送出指定委託單的同時，並同時掛出停損停利！

(也就是 委託成交後 自動掛出 停損單  和  停利單)

康和e閃電『停利OCO單』操作流程：

1.期貨閃電下單--點選停利OCO

2.觸發後進行的停損及停利檔位，請在[下單設定]-停利OCO設定 

3.可自設停利檔數和停損檔數

4.指定價格下單設定-當下單方式選擇”指定價格”送出(限價委託) ，輸入”0”Ticks代表使用所設定觸發價格委託

若設定”2”Ticks則是Better 2檔掛價委託，例如觸發價為買進9200 設定”2”Ticks 則委託價會是9202限價買進

該筆委託成交後則於反向掛單停損及停利單於本機進行洗價監控，若市場價位達到某一方價格(停利或停損單)時，則送出該價格之委託，並將另一筆委託單自動刪除。

海外期貨當然也能輕鬆使用停利OCO單

讓你就算在半夜睡覺時海外期貨新倉成交，能夠預先委託停利或停損單，而不用担心等到一覺醒來，行情不知噴到哪兒去，部位卻都沒有停利或停損！

康和全球飆速『特殊OCO單』操作流程：

特殊OCO和停利OCO功能一樣，當委託單成交時會依所設定的OCO功能下反向的停損停利單

 ( 重點 :  點數是以 Tick 計算  )

一、設定oco、新單委託

二、新單委託成交，停利停損自動掛出

三、停損成交、停利自動取消

(附註)特殊OCO : 勾選特殊OCO,如未先勾選OCO啟動,會連OCO啟動一並勾選,當取消特殊OCO時,只會停止特殊OCO的功能,原OCO功能和已在畫面上的OCO單仍會存在

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記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。 

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康和全都賺『閃電下單』進化版隆重推出，沒想到推出就大受好評！

國內期貨、選擇權、海外期貨都可以使用！

完整閃電下單功能教學說明如下 

文章內容僅供教學示範，不為操作建議使用，投資人請審慎評估風險！

下單設定--智慧下單分頁--確定

全都賺升版後若遇到閃電下單智慧單選項是空的，請先到下單設定帶入即可!

觸價下單

當價格觸發後轉範圍市價委託下單

當然也可觸發後選擇用：市價/成交價/賣出價/賣出價追加/成交價追加 委託下單

OCO單

當尚有未平倉口數時，想掛二擇一OCO單

只要一邊停利單觸發後轉範圍市價下單成交，另外一邊停損單即刻取消

移動停損單

設定成交後的移動停損(Tick)

下單設定裡先設定停損間距，假設10個tick，那麼在新倉買進一口成交後，會自動反向掛10點的停損賣出單

為什麼要設移動的停損呢?

假設成交價在16800，成交後一路往上拉到最高16820，那麼停損價也會跟著平行移動到16810，這就是所謂的移動停損。

停損停利OCO單

當條件滿足而觸發，送出指定委託單的同時，並同時掛出停損停利OCO單！

(也就是一次掛三口單(新倉、停損、停利)，委託單成交後 自動掛出 停損單  和  停利單)

同樣一邊停利單成交、另一邊停損單即自動取消

平倉刪單

委託全刪-當該商品未平倉口數變成0時，刪除該商品所有委託單

觸價全刪-當該商品未平倉口數變成0時，刪除該商品所有觸價單

快捷商品設定

可設定左/右快選，快速切換商品報價

舖價下單

舉例:每隔1個跳動點加2筆委託

點選價格後，1次3筆委託如下

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公司專線：02-27170177 

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中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。 

記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。 

黑白螢幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。撥接上網，可能延遲行情報價速度。 

【警語】 

1.任何系統參數需由交易人自行設定。 

2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。 

3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。 

4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。 

5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。 

6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。 

7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。

說到農產品投資，大家一定要先認識 「黃小玉」 ，也就是：「黃豆、小麥、玉米」，這些都是大家日常生活中會吃到的食物原料，也是全球最重要的三大作物。

在正式進入主題前，要先來介紹美國農業部 USDA（United States Department of Agriculture）。

美國農業部 USDA 每個月都會公布農產品供需預測報告 WASDE（World Agricultural Supply and Demand Estimates），除了黃豆、小麥、玉米以外，還會提供全球各國的稻米（Rice）、糖（Sugar）、油籽（Oil seeds）、棉花（Cotton）、乳製品（Dairy）等穀類作物、飼料作物以及乳製品的供需預測資料。

農產品供需預測報告資料來源：美國農業部 USDA
農產品供需預測報告公布時間：每月的 9 號 ～ 12 號。

什麼是黃豆

芝商所的CBOT黃豆期貨是採實物交割合約，為黃豆買家和賣家提供管理風險的高效方式。

美國為世界最大的黃豆生產國和出口國；因此，美國的黃豆種植、生長和收割對世界價格產生重大影響。

黃豆期貨於1932年在芝加哥期貨交易所開始交易，隨後是其副產品的期貨：1946年的黃豆油和1947年的黃豆粉。

作為世界上最大的動物蛋白飼料來源和第二大的植物油來源，黃豆是全球最重要的農作物之一。

黃豆屬於豆科植物，是一種多用途的農產品。一般常見的食品，像是：豆腐、豆漿就是黃豆製造而成。

而且黃豆種子含有豐富的植物蛋白質，因此也被稱作「田裡的肉」。(許多健身的人也會喝豆漿來攝取蛋白質。）
黃豆的油脂含量高，100 克的黃豆擁有 16克的油脂，因此全球的黃豆一般都拿來壓榨製成黃豆油，是僅次於棕櫚油的第二大植物油來源。

黃豆壓榨剩下的豆粕則會當成動物飼料的一部分以提高飼料的蛋白質。豆粕也可以加工製造成其他食品。

什麼會影響黃豆期貨的價格

1 .季節性循環

從上面的美國黃豆生長週期圖可以看到，美國黃豆的作物年度是由9月1日到8月31日，

而 4~5月是播種期，6月份是黃豆的萌芽期，7~8月是生長期，9~10月採收，11~3月則是種植空窗期。

美國黃豆收成數量的關鍵在於它的「結莢階段」，結莢階段落在 8~9月初這段期間。

7~8月黃豆生長時，價格容易受到氣候影響而震盪。

不過南美洲的作物年度就跟美國相反，北半球的美國採收期為是9~10月，南半球的南美洲巴西、阿根廷的黃豆採收期為 3~4月，這就讓南、北半球有了互補的效果！

11月可以買賣北半球的黃豆「新作物」，5月買賣南美洲的黃豆「新作物」。

2. 存貨需求比

存貨需求比 (%) = 每年期末存貨 / 需求

當存貨需求比變高時，代表存貨的數量相較於需求的量提升（供給多，需求少），價格就容易下跌。

相反地，當存貨需求比下降時，代表存貨數量相較於需求的量是減少的（供給少，需求高），價格就容易上升。

資料來源：財經M平方

除此之外，氣候、南美的生產動向、中國的黃豆進口量以及黃豆的種植面積、播種進度都會影響到黃豆期貨的價格。

什麼是玉米

玉米期貨是最早的期貨合約之一。至於為什麼會出現玉米期貨呢？最早的原因是因為農民想要避險。

早在西元 1848 年，美國中部玉米帶種植玉米的農民，為了避免玉米在秋季收成後有價格下跌的風險，就預先在春季播種時將玉米賣出去，這就形成了現代玉米期貨最初的形式。

西元 1865年，世界上第一張標準化的玉米期貨合約在芝加哥期貨交易所（CBOT）上市交易，使玉米成為芝加哥期貨交易所最早交易的農產品期貨。

從文章上面的數據可以知道美國在玉米生產量、出口量都佔有一席之地，因此美國的玉米期貨價格就變成了世界玉米期貨的價格指標。

想投資玉米期貨的投資人可以依據農產品供需預測報告來判斷市場走向，進而決定是要買入還是賣出期貨，無論是買家或賣家，都可以透過期貨來管理買賣玉米產品相關的價格風險。

芝加哥期貨交易所的玉米期貨是採實物交割合約，為玉米買家和賣家提供管理風險的高效方式。

什麼會影響玉米期貨的價格？

1 .季節性循環

美國的玉米生長週期如上圖，播種期大約落在 4~5月，6月萌芽後，7~8月為生長期，9~11月為採收期，12~3月是為種植空窗期（休耕）。

玉米期貨會受到玉米價格的影響。 採收期的玉米存貨會比較多，因此這段期間的價格通常都比較低，因此玉米價格的低點則會落在有採收期的下半年，而玉米價格的高點大多都在上半年。

2. 存貨需求比

存貨需求比 (%) = 每年期末存貨 / 需求

當存貨需求比變高時，代表存貨的數量相較於需求的量提升（供給多，需求少），價格就容易下跌。

相反地，當存貨需求比下降時，代表存貨數量相較於需求的量是減少的（供給少，需求高），價格就容易上升。

3. 畜牧業的家禽數量
前面有說到，全球一半以上的玉米產量都被當作是飼料。因此畜牧業的家禽數量也是影響玉米期貨價格的重要條件。

如果家禽數量減少，玉米飼料需求降低，玉米價格就會跌。相反而言，當這些雞禽的數量變多，對於玉米飼料的需求變大，也能促使玉米價格提升。

4. 氣候
當玉米因為氣候環境的影響造成產量減少，那麼玉米的價格就會上升。反過來，如果玉米產量大，就會使得玉米的價格下跌。

什麼是小麥

最後來到黃小玉其中的小麥，小麥是很重要的糧食作物，全球有將近 40% 的人是將小麥當作主食。

小麥可以磨成日常民生用的麵粉，用來製作麵包、餅乾、燒餅油條、蛋糕、麵條、包子等食物。

小麥發酵後，還能作成啤酒、伏特加、酒精或是生物燃料！除此之外，小麥也可以當作是飼料。

最近小麥價格狂飆，由於這幾年發生衝突的俄羅斯和烏克蘭很不巧都是農業大國。

聯合國糧食及農業組織的數據指出，全世界的小麥出口量中，俄羅斯佔了約20%，烏克蘭則佔了約10%，兩國的產量相加起來大約佔了全球總產量的13%。

俄烏衝突加劇，導致黑海船運受阻，小麥的價格不斷上漲，創下自2008年3月以來新高。

什麼會影響小麥的價格？

除了生長期間的氣候、年度季末庫存量、美國農業部之供需報告、競爭飼料作物或穀物之耕地面積、供應量及價格變化之外，影響小麥價格的主要因素還有：

1. 出口國的出口貿易政策：

如果出口國的貿易政策鼓勵進口國進口小麥，給予進口優惠待遇例如援助、低利貸款等，均會影響小麥的市場價格。

2. 出口國家的貨幣強度：

出口國貨幣對其他貨幣（尤其是進口國貨幣）的強度會影響小麥的進口價格及消費意願，若出口國貨幣對其他貨幣貶值，則有利於小麥出口，反之則不利小麥出口。

3. 進口國的經濟情況：

由於小麥主要用做食品的原料，相對於其他農產品例如玉米、黃豆等，用於牲畜飼料的比例較小，因此小麥的需求與進口國的個人收入及人口均呈正比，經濟成長及人口增長越快，對小麥的進口需求就越大。

4. 由於小麥的進口國有時候也是小麥的生產國，若進口國小麥欠收會使進口國國內產生更大的供需缺口，對小麥的進口需求也就越大。

黃豆、小麥、玉米 期貨合約規格

黃豆、小麥、玉米 期貨保證金

黃豆、小麥、玉米 期貨最後交易日期

第一通知日 FND: 合約月份前一個月最後一個營業日

最後交易日 LTD: 合約月份15日之前一個營業日

黃豆、小麥、玉米是實物交割商品，期貨商都會提前強制沖銷，避免後面流動性不足

網路最後交易日: 合約月份前一個月提前四個營業日

人工最後交易日(強制沖銷日): 合約月份前一個月提前三個營業日

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台幣可以交易黃豆 / 小麥 / 玉米期貨嗎?

可以！

只要入金台幣到國外期貨保證金就可以交易黃豆、小麥、玉米期貨。並由本公司於每個星期二針對留倉部位或外幣負數進行換匯動作。

黃豆 / 小麥 / 玉米期貨有期交稅嗎?

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臺灣期貨交易所於113年5月16日公告調整臺股期貨契約(TX)、小型 臺指期貨契約(MTX)、客製化小型臺指期貨契約(MXFFX)、電子期貨契 約(TE)、小型電子期貨契約(ZEF)、金融期貨契約(TF)、小型金融期貨契 約(ZFF)、臺灣永續期貨契約(E4F)、航運期貨契約(SHF)、臺指選擇權 契約(TXO)、電子選擇權契約(TEO)及金融選擇權契約(TFO)之期貨契約 保證金及選擇權契約風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B值)、混合 部位風險保證金(C值)所有月份保證金金額，並自113年5月17日一般交 易時段結束後起實施。

期交所最新調高保證金如下，5/17日盤後生效：

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個股期貨亦稱股票期貨，是一種期貨商品！它是連結股票為標的的期貨，例如：台積電就有對應的台積電股票期貨，但不是每一檔股票都有股票期貨，截至2024年2月期交所公布，目前共有275檔股票期貨，詳如可參考台灣期交所股票期貨有幾檔！現在就來好好介紹股票期貨到底是什麼。

個股期貨是一種由期交所設計的期貨商品，於期貨交易所上市交易。所以，股票期貨是一種期貨商品而不是股票。既然股票期貨是期貨，那麼就包含了「到期結算」、「保證金」、「槓桿」的特性。

股票期貨因為有到期日所以不能像股票一樣長期持有，在到期之前需進行「換倉」，換到下個月的合約繼續交易。另外股票期貨也需要保證金，所以具有槓桿的特性，當維持率不足時，也會有追繳風險。

目前台灣期交所的股票期貨又可細分為

個股期貨、小型個股期貨連動的標的都是股票，只是契約大小不同，個股期貨每一口代表著 2 張股票，所以每跳動一單位等同於 2,000 元的損益波動。

小型個股期貨每一口代表著 100 股的股票，所以每跳動一點等同於 100 元的損益波動，僅「個股期貨」的二十分之一的規格，通常只有高價股才會有「小型個股期貨」。

ETF期貨連動的則是ETF，每一口則是代表著10張也就是 10,000 股的股票，所以每跳動一點等同於 10,000 元的損益波動。

在保證金的部分，三者也有一些差異。「個股期貨」、「小型個股期貨」保證金是契約金額的 13.5%~20.25%（期交所視市場狀況調整適用保證金比例）；

「ETF期貨」則是和指數型期貨一樣，依期交所公告的保證金，是採固定的金額。

公司將利潤以「現金」或「股份」形式分配給股東。

公司如果有經營的利潤，可以將一部份以「現金」的方式的方式發放給股東，就稱之為「除息」。

「除權」則是不發放現金，改以發放「股份」的方式增加股東的持股，雖然和「除息」的方式不太一樣，但總結來說，都是一種讓股東分享公司經營成果的意涵。

公司所發放的「現金」，其實就是從公司的資本中取出，在發放給股東後公司的資本就會減少，所以相對的股票的估值就會下降，這也是為什麼在除權息後，股票的價格會有一部分下調的原因。簡單來說，對股東而言，就是拿到配發現金，但持股價值下滑，兩者價值相等，就是一個左手換右手的過程。

參與除權息，其實你的財富並沒有增加。要真的「賺到」股息必須等到股票的價格回到除權息之前的價格，等同是手中持股價值不減，但又多得到了股息，你才真正地賺到了股息。這樣的價格回升過程我們通常稱之為「填權息」。

一般來說填息都需要一段時間，那麼有什麼方式可減少損失？

現金股利要繳稅，是不是除權息之前賣掉股票就不用繳了?

我們要先知道一件事 : 那就是股票沒有填息就不算真正賺到股利。填息在實務上是需要一段時間，如果是遇到大盤不好，或公司體質不佳時，時間就會拉得更長。

所以如果想要賺股利，又不希望填息時間拉長，那麼就可以透過交易「股票期貨」來達到這個目的。常見操作方式是在除權息前一天將股票賣出，然後買入相對單位的股票期貨 (1口等於2張股票)。

然後在除權息當日再賣出股票期貨，並買回原本持有的股票，如此就能把原先持有股票該領到的股利在股期帳戶中實現，又能用較低成本買回原本的股票，減少填息所需要的等待時間。

原契約存續並調整，除權股票期貨另新增契約

現在我們知道股票在除權息時，股價會往下掉來反映公司發放股利後資本的減少。那麼股票期貨又會有甚麼變化呢？

除息：

當除息時股票期貨同樣會有參考價的下調，而配發的現金股利，則會以增加權益數的形式回到你的「期貨保證金專戶」裡。形成價格的下調使"未平倉損益虧損"，但"權益數增加"兩相抵銷，使除息前後帳戶權益總值不變。

如果是在除息前持有空單的投資人，在除息後因為價格下調，看起來未平倉損益似乎增加佔了便宜，但其實會在權益數當中扣除，其實就損益來看也是沒有任何變化的。

除權：

​​股票期貨在遇到除權時，除了原本契約會進行調整之外，還會再加掛新的契約，所以同一月份會有兩個契約。原契約按照配發股利的比例進行價格下調，並增加每一口股票期貨所代表的契約規格，使調整前後的契約價值相等。加掛的新契約則是以除權後的價格為準，一樣每一口代表2,000股。

除息+除權：

​若是股票同時進行除權以及除息會稍微複雜一點，我們可以先處理除息的部分，再考慮除權的價格調整。

因為有除權，所以契約的規格也會有所變化。也因為除息的金額會以增加(減少)權益數的方式調整，所以調整後的契約總值和原契約會有所不同。但再考慮到權益數的增減，其實對投資人來說還是沒有任何損益的變動。

至於加掛的新契約則是同樣以除權息後的價格作為參考價，契約規格維持每一口2,000股。

比較特別的是，光看契約規格，「原契約」、「調整後契約」以及「加掛新契約」三者都不太一樣。但其實就權益數來看的話，並不會對投資人有額外的獲利或虧損的狀況發生。真要發生損益，還是要看在除權息過後，股價走勢是「填權息」或是「貼權息」而定。

舉例你參與台積電的除權息，每股配發 2.5 元現金股利，6月17日收盤價為500元，7月15日(結算日)台積電收盤價為565元。

股票期貨和股票在參與除權息的相較下，更具有「更好」、「更快」、「更划算」的優勢，不同的工具用在相同的情況效果竟然差這麼多，更重要的是若單筆股利（現金股利+股票股利）大於等於兩萬元還需繳二代健保補充費 1.91 %！有在關注除權息行情的投資人可以多利用股票期貨獨特的特性，讓自己的投資組合更靈活！

所以如果是除權息大戶的您別再讓您的股利都拿去繳稅了，不妨使用股票期貨參與除權息看看。康和期貨營業員齊雅君提醒您，股票期貨有些標的可能會有流動性不足的風險，所以挑選熱門一點的股票期貨在操作上會比較好。

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通膨是全球經濟市場最關心的議題，其中「CPI」是衡量通膨程度的重要指標。

究竟CPI是什麼？CPI多少才合理？與通膨的關係是什麼？會如何影響股市與經濟市場呢？

CPI消費者物價指數是什麼 

消費者物價指數，英文全名為 Consumer Price Index，簡稱為 CPI。

CPI 是用來衡量物價很常見的指標，透過 CPI 的變化可以衡量「一般家庭購買與生活有關的商品、服務」在一段時間內的成本變動。

你想得到的消費型商品與服務，如電話費、治裝費、房租、住宅修繕費用等，皆會納入 CPI 的計算內。

然而，不是以消費性為目的的商品跟服務，像是健保費、所得稅、股票、債券等，就不包含在 CPI 的計算範疇中了。

因此，觀察 CPI 的變化就可以看出一個國家、地區這段期間的物價水準、通膨狀況。

• CPI 升高：物價水準上升
• CPI 降低：物價水準下縮

從CPI計算通貨膨脹率 

通貨膨脹（Inflation）是指「一般物價水準在某一期間內，持續以相當的幅度上漲」或是「等值的貨幣，其購買力持續性的下滑」。

簡單而言，通貨膨脹其實就是平均生活成本提高，而 CPI 就是衡量通膨的主要指標。

新聞上面常看到的通膨率，其實就是 CPI 的年度變化率。

當今天 CPI 持續上升，就代表通膨有升溫的現象，相同的所得水準卻因為物價攀升，造成購買力下滑。

CPI 計算公式（通膨率計算公式）

通膨率 ＝ (今年 CPI – 去年 CPI) / 去年 CPI 的百分比

            ＝ CPI（消費者物價指數）百分比變化率

以台灣的 CPI 為例，把民國 105 年當作基期年，當年的 CPI 指數當作 100 為基準的話：

民國 111 年 1 月的 CPI 消費者物價指數為 106.01，而民國 110 年 1 月的 CPI 消費者物價指數為103.08，那麼就可以說台灣這一年的通膨率為 2.8% 。

民國 111 年 1 月的通膨率＝ [（106.01-103.08）/103.08] * 100% = 2.8%

通膨率 2.8% 代表什麼呢？你可以想像成去年原先 100 元的漢堡，今年要花 102.8 元才買得到了。

明明是同一顆漢堡，現在卻要用比較多的錢才能換到一樣的商品，也就代表貨幣的購買力下降了。

（這項數據就漢堡來說真的是蠻真實反應，畢竟 2021 年底麥當勞的經典大麥克就宣布要調漲 3元。）

CPI與通膨的關係? 多少才合理? 通膨為什麼要升息? 

通貨膨脹率指的其實就是「CPI年增率」，其計算公式如下：

今年通貨膨脹率（通膨率%） = （今年CPI – 去年CPI） ÷ 去年CPI

通膨率（CPI年增率）並不是越低越好，當通膨率呈現負成長時，通常也代表景氣蕭條，人民不消費、企業不投資，也就是俗稱的「通貨緊縮」。

但如果通膨率過猛，則代表物價在短時間內飛漲，人民的貨幣實質購買力下降，這同樣會造成人民不敢消費，企業投資縮手，一樣會損害經濟。

因此一般認為，一個地區的通膨率維持在2%到3%的溫和通膨，是較為健康的通膨水準。

而若CPI劇烈變化，會大幅連動一個國家或地區的貨幣與財政政策，各國政府會用較激進的手段來讓CPI與通膨回到正常水準，進而牽動金融與股票市場。

例如，為了抑制過高的物價波動（美國CPI 9.1%創40年來新高），美國聯準會去年連連升息，也連帶影響了全球經濟震盪。

為什麼通膨過高要升息？

當聯準會或各國央行評估物價過高時，就會利用升息，來讓借錢變困難，以此來抑制過多的熱錢在市場上流動；

反之，當經濟疲軟，則會降息，讓貨幣流通更容易，促進投資與消費。

升息也就意味著槓桿投資的成本變高，借錢投資股票的風險也變高，所以融資炒股的資金就會從一些風險較高的股票抽離出來，通常也會造成股市下跌，投資人可以調整投資組合，選擇抗通膨的題材與金融商品。

CPI對股市的影響 

CPI是一種經濟的結果和現象，它不會直接影響股市，但是CPI會影響政策制定，而政策會影響股市。

一般來說，CPI上升代表通貨膨脹率提升，代表物價、通貨膨脹率有升溫跡象，央行會採取貨幣緊縮政策，資金較易流出股市，導致股價下跌。

當CPI下滑代表通貨緊縮，代表物價、通貨膨脹率有下降跡象，央行可能就會採去貨幣寬鬆政策，熱錢較易流入股市，導致股價上漲，成為一個循環。

所以一般的狀況是：

CPI年增率上升，貨幣政策會傾向緊縮，股價下跌

CPI年增率下滑，貨幣政策會傾向寬鬆，股價上漲

但要注意，CPI與股市並非絕對負相關，還需要考慮實際的經濟情況和利率政策的有效性，如果政策無效，即使貨幣政策實施得再寬鬆，股市也不一定會上漲。

因此，在分析CPI對股市的影響時，需要綜合考慮多個因素，並識別其相互關聯性，才能更全面地理解市場走勢。

CPI 公布日期 / 時間 

美國 CPI 數據通常每個月公布一次，由美國勞工部在每月 10～14 日公布上個月的數據，會因為夏令和冬令時間有所不同。

夏令在台灣時間晚上 20:30，冬令在台灣時間晚上 21:30，但如果遇到美國假日或特殊情況，可能會延遲公佈，可由美國勞工統計局查詢。

CPI歷年公布值 

每月第三個星期公佈資料 : https://www.bls.gov/cpi/

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作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用) 

中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。 

記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。 

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【警語】 

1.任何系統參數需由交易人自行設定。 

2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。 

3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。 

4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。 

5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。 

6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。 

7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。

印刷電路板廠商金像電(2368)由於台灣廠受惠AI Server產品陸續量產，稼動率一直都維持滿載、供不應求的狀況，為因應市場需求，金像電也進一步擴充產能，估下半年台灣廠可擴近20%的水準，在新增產能貢獻下，下半年營運表現將優於上半年，全年AI Server產品可有較去年近100%的成長表現。

金像電在去年底時，AI Server占比已達約20%的水準，但去年上半年都還在sample階段，下半年客戶才陸續開始量產，今年看占比還會再增加。

金像電今年前2月營收年成長已逾54%，第一季有機會維持逆勢季增，第二季預計還會再較第一季成長。

股票期貨又稱作個股期貨，簡單來說就是以股票為標地的期貨商品，投資人僅需準備足夠的保證金，即可以較少的資金參與標的物的漲跌行情。

相較於股票，股票期貨讓投資人可以較少的資金操作價值20倍的資產，且交易成本較低，當沖、放空或融資融券都沒有限制，可多空靈活操作。

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優點4  低成本，低手續費，低稅金

股票期貨保證金指的是，投資人在進行買賣交易之前，期貨帳戶裡必須有足夠的期貨保證金，方可委託下單。

股票期貨保證金為股票現值乘上原始保證金適用比例13.5%～20.25%左右（浮動），股票期貨保證金適用比例可參考臺灣期貨交易所網站。

買進1口股票期貨等於買進2張現股，也就是2000股。

以金像電為例，假設金像電每股價格為200元，購買2張股票須準備40萬元；而若以期貨交易，則僅須準備原始保證金契約價值的16.2%，也就是在保證金專戶裡放入大於64,800元的金額即可下單。

金像電期貨原始保證金：每股200元 * 2000股 * 16.2% = 64,800元

投資人買賣股票期貨時需支付 手續費 與 期交稅

股票期貨手續費每一口為固定的費用，比起現股的手續費是用成交金額來算，遠遠低於一張現股要收取千分之1.425的手續費，便宜許多。

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股票期貨交易稅則為十萬分之2，也比證交稅的千分之3來得少。以金像電為例來說明股票期貨及股票手續費及交易稅的差異。

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前面有提到過，買入一口股票期貨的契約價值等於2張股票，若要計算股票期貨買賣損益，只要以買賣時的股價價差乘以契約價值即可。以金像電為例，買進一口金像電期貨價格為200元。

當金像電期貨價格漲到210元時，損益為（210 - 200）* 2000，可獲利20,000元。

當金像電期貨價格跌到195元時，損益為（195 - 200）* 2000，則虧損10,000元。

康和期貨提供方便的手機、電腦 網路開戶服務，完成期貨開戶後並存入保證金，即可使用電腦或手機進行交易。 不用出門跑一趟，讓你在家即可完成開戶作業及下單流程。

準備好個人雙證件和銀行存摺，手機或電腦上網登入網址按步驟填寫，即可於線上完成開戶作業。

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【警語】 

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股票期貨又稱作個股期貨，簡單來說就是以股票為標地的期貨商品，投資人僅需準備足夠的保證金，即可以較少的資金參與標的物的漲跌行情。相較於股票，股票期貨讓投資人可以較少的資金操作價值20倍的資產，且交易成本較低，當沖、放空或融資融券都沒有限制，可多空靈活操作。股票期貨一口多少錢？保證金如何計算？想要進入個股期貨市場，就不能錯過本文的詳細解說！

優點1  交易成本低，需現股的27%資金，槓桿大於融資

優點2  可做當沖，靈活操作，吸引「搶帽客」

優點3  參與除權息，不用繳健保補充費

優點4  低成本，低手續費，低稅金

股票期貨保證金指的是，投資人在進行買賣交易之前，期貨帳戶裡必須有足夠的期貨保證金，方可委託下單。

股票期貨保證金為股票現值乘上原始保證金適用比例13.5%～20.25%左右（浮動），股票期貨保證金適用比例可參考臺灣期貨交易所網站。

買進1口股票期貨等於買進2張現股，也就是2000股。

買進1口小型股票期貨等於買進1/10現股，也就是100股。

以緯穎為例，假設緯穎每股價格為2415元，購買2張股票須準備483萬元；而若以期貨交易，則僅須準備原始保證金契約價值的16.2%，也就是在保證金專戶裡放入大於782,460元的金額即可下單。

緯穎期貨原始保證金：每股2415 * 2000股 * 16.2% = 782,460元

小型緯穎期貨，更是僅須在保證金專戶裡放入大於28,188元的金額即可下單。

小型緯穎期貨原始保證金：每股2415 * 100股 * 16.2% = 39,123元

投資人買賣股票期貨時需支付 手續費 與 期交稅

股票期貨手續費每一口為固定的費用，比起現股的手續費是用成交金額來算，遠遠低於一張現股要收取千分之1.425的手續費，便宜許多。

新手投資想要進一步了解小型緯穎期貨手續費，請洽康和期貨營業員齊雅君。

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股票期貨交易稅則為十萬分之2，也比證交稅的千分之3來得少。以小型緯穎為例來說明股票期貨及股票手續費及交易稅的差異。

★小型緯穎期貨(PWF)有當沖保證金減半嗎?

目前期交所尚未開放股票期貨當沖保證金減半，所以小型緯穎期貨沒有當沖保證金減半！

前面有提到過，買入一口小型股票期貨的契約價值等於1/10張股票，若要計算小型股票期貨買賣損益，只要以買賣時的股價價差乘以契約價值即可。

以小型緯穎為例，買進一口小型緯穎期貨價格為2415元。

當小型緯穎期貨價格漲到2425元時，損益為（2425 - 2415）* 100，可獲利1,000元。

當小型緯穎期貨價格跌到2410元時，損益為（2410 - 2415）* 100，則虧損500元。

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A50指數是富時中國A50指數的簡稱，A50指數是由全球四大指數公司之一的富時羅素指數公司所編製，並於2004年1月正式對外公開發佈。

A50指數包含了在上海及深圳證券交易所上市，股票市值最大的50家A股公司所組成的指數，是最能代表中國A股市場的指數之一，也是國外投資人衡量中國市場的參考指標，其概念就像由臺灣股市最大的50家公司組成的台灣五十指數一樣。

下方是截止2024年2月15日中國A50指數前十大成份股： 

雖然A50指數追蹤的是於中國內地上市的一欄子股票走勢，但A50期貨的交易地點卻並不在中國內地。A50期貨最早由新加坡交易所於2006年9月推出，並且以美元標價進行交易。隨著中國內地經濟的快速掘起，新加坡A50期貨一度是新加坡交易所最受關註的交易產品，並且成為中國境外投資者參與中國股市的重要渠道之一。

對於投資人來說，若想參與中國市場可透過流動性好、海外市場認同度高的富時中國A50指數期貨。A50期貨是保證金商品，僅需存放部份保證金即可參與市場行情，且讓投資人可利用槓桿以小搏大將資金倍數操作；此外，A50期貨成交量大、流動性高、波動大、走勢活躍，適合想做波段的投資人。

雖然從23年開始全球最大的黑天鵝事件“新冠疫情”全面成為歷史，但是隨之而來的危機卻並未結束。

首先俄烏戰爭影響及以巴衝突爆發等地緣政治風險依然存在，其次歐美國家因為高通膨導致的加息週期對經濟發展的壓制依然沒有緩解，此時平穩的大陸經濟是一塊寶地；

其次，華爾街“大空頭”Michael Burry、柏基投資、Farallon、Coatue都在去年四季度開始大手筆押注中國的阿里巴巴(BABA)、京東(JD)以及拼多多(PDD)等在美港股上市的互聯網消費類企業，顯示國際大機構對大陸經濟走出疫情陰霾重回上升通道的信心。

此外，大陸龐大的人口基數創造的巨大消費市場（這點在A50指數中消費和金融權重高占比可見）可以支撐地產、基礎設施建設等方向的投資需求。

因此我們有理由相信近期惠譽給出的研判：24年中國經濟增速從4.5%上修至5%的水平，甚至還會超預期的更高，經濟修復帶來大盤股的價值重塑，整體未來大陸A股市場機會大於風險，如果從未來回頭望，此時或許是低位。

提醒： A50開盤前2分鐘不能刪單； T盤收盤前1分鐘亦無法刪單

最新A50期貨商品合約規格點此查詢

最新A50期貨最後交易日點此查詢

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三步驟教你如何在康和期貨開始交易！

1. 準備好個人雙證件和銀行存摺，手機或電腦上網登入網址按步驟填寫，即可於線上完成開戶作業。

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2. 準備足額的保證金

投資A50期貨須放入足額的原始保證金，當帳戶虧損到低於維持保證金，則會被追繳並須補足金額至原始保證金。因此，建議投資人可放入高於原始保證金的金額，避免因一點波動導致斷頭，且放入越多保證金，槓桿越小、風險也較低。

最新A50期貨保證金查詢：國外期貨保證金查詢

3. 下載康和期貨交易平台軟體 ，即可取得即時行情報價，並自行輕鬆完成下單交易。

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A50指數跟隨中國前50大最具代表性的公司，以該指數為標的的A50期貨具備較佳的流動性以及較大的交易量，是投資中國A股市場的絕佳工具之一。

投資A50期貨可能會因為一些非經濟因素導致指數產生劇烈波動，因此在投資時需多加注意以下事項：

金融業比重高：A50指數的成分權重以銀行、保險之金融業占最大宗。

留意政策因素：關注中國各項政策的頒布，可能影響企業動向及國際資金對中國市場的態度。

觀察香港恆生指數：香港與中國經濟有高度連動關係，許多中國的優質公司、美國中概股也都在港交所上市，故香港恆生指數可視為一個主要參考指標。

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台幣可以交易A50期貨嗎

可以！

只要入金台幣到國外期貨保證金就可以交易A50期貨。並由本公司於每個星期二針對外幣負數進行換匯動作。

A50期貨漲跌幅限制

10%→15%→無限制 (達每一限制幅度時，啟動10分鐘冷靜期)

以上資料僅供參考，以期貨交易所公告為準

A50期貨有期交稅嗎

海外期貨的部分只須收取來回的期貨手續費，沒有期交稅。

(若海外期貨年交易所得超過670萬，則需繳交海外所得稅。)

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作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用) 

中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。 

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黑白瑩幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。撥接上網，可能延遲行情報價速度。 

【警語】 

1.任何系統參數需由交易人自行設定。 

2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。 

3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。 

4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。 

5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。 

6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。 

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在期貨交易中，正逆價差是非常重要的指標，能夠表明市場上的運作情況、市場情緒、買賣意向和風險管理情況。在台指期的交易中，正逆價差還能夠反映出市場對未來指數走勢的看法。

一般而言每年上市櫃公司除權息的時候，公司會配息，但對於法人、基金來說，可能會有現股無法填息、無力填息的憂慮，因此會以期貨來避險，許多交易人又預期除息之後點數會蒸發、逆價差就會擴大，預先反應了指數減少之後的狀況。

然而，有時候正逆價差會有波動，是因為法人在到期結算之前的轉倉動作所引起，例如每個月第三周的星期三，可能近月的期貨要結算了，法人可能在上一周的星期五、本周的星期一、二開始轉倉，先賣掉近月再買次遠月份的部位，或者先買進次遠月份部位再賣掉近月部位，而造成波動，有時候逆價差突然轉正價差都有可能。

台指期貨的期貨價差：期貨價格減去現在的加權指數

商品期貨的期貨價差：遠月期貨價格減去近月期貨價格

舉例來說現在台指期現在是20750點，那當時大盤指數是20700點，那價差就是20750點-20700點=50點

什麼是正價差

期貨價格高於現貨價格，稱為「正價差」。

由於現貨比期貨多了持有成本的關係，理論上期貨價格應較現貨高，也就是理論上都應該是呈現正價差。但期貨通常為現貨走勢的領先指標，市場呈現多頭氣氛時，期貨會領先股市往上走，並使期貨與現貨間的正價差加大，現貨操作者可以看出市場對於未來的樂觀。

什麼是逆價差

期貨價格低於現貨價格，稱為「逆價差」。

由於期貨市場的投機性較高，因此逆價差的出現比正價差更加常見。這是因為投資者通常使用期貨合約來進行避險操作，以在未來保持一定的價格。當市場出現風險時，投資者會大量購買期貨合約，進而推高期貨交易價格，這就是逆價差的原因。

注意結算日也是正逆價差的重要指標。在結算日時，期貨合約價格必須與相關商品現貨價格相等。因此，當接近結算日時，正逆價差會趨近於零。

如何利用正價差逆價差來操作

正價差出現時表示期貨投資人看好後續行情，反之逆價差出現時則表示期貨投資人看壞後續發展，由於現貨比期貨多了持有成本的關係，理論上期貨價格應較現貨高，換言之正常市場的情形下應為正價差，但是當離結算日期越接近的時候，可能會造成結算日附近的價差較無參考價值。

• 正價差擴大，但未平倉量增加，表示多方上攻較為強烈，指數繼續漲的可能性大，投資人可看多。
• 正價差擴大，但未平倉量減少，意味著行情極有可能接近尾聲，投資人可平倉，落袋為安。
• 逆價差擴大，但未平倉量增加，表明空方放空力量較強，指數繼續跌的可能性大，投資人可看空。
• 逆價差擴大，但未平倉量減少，說明空單正在回補，指數反彈機會大，投資人可開始開倉佈局。

台指期與正逆價差之關聯

台指期為指數期貨沒有倉儲、運輸保險等成本，大部分的時間都呈現逆價差的情況。而且在除權息旺季會先扣除除權息點數，使得期貨價格會有更大幅度的逆價差，所以在台指期的市場，並沒有存在著如果是正逆價差，盤勢就是偏多或偏空的看法，有可能指數有大幅的正價差，加權指數仍追上台指期，而行情再次噴高的情形，又或者存在著大幅逆價差，台指期也追上加權指數的情形。

所有狀況都有可能發生，所以我們不能預設立場去預判行情，比較值得關注的是結算日，期貨的結算價會以現貨的價格為基準，正逆價差會趨近於零。

臺灣期貨交易所公告調整臺股期貨契約(TX)、小型 臺指期貨契約(MTX)、客製化小型臺指期貨契約(MXFFX)、電子期貨契 約(TE)、小型電子期貨契約(ZEF)、富櫃200期貨契約(G2F)、臺灣永續 期貨契約(E4F)、元大台灣50ETF期貨契約(NYF)、臺指選擇權契約 (TXO)、電子選擇權契約(TEO)及元大台灣50ETF選擇權契約(NYO)之期 貨契約保證金及選擇權契約風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B 值)、混合部位風險保證金(C值)所有月份保證金金額，並自113年5月3 日一般交易時段結束後起實施。

期交所最新調高保證金如下，5/3日盤後生效：

請提早準備足額保證金，並留意帳戶保證金增加對保證金追繳及風險指標的影響。

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2. 可採用銀行匯款、ATM轉帳或網路轉帳方式，將保證金存入康和期貨保證金專戶中。

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7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。

許多投資人剛開始聽到海外期貨時，因為沒有接觸過又對商品不熟悉，以為海外期貨都需要很大的資金才能交易，所以將海外期貨拒於門外不敢貿然嘗試..

但當對海外期貨進一步了解之後，會發現海外期貨除了資金沒你想像大，並能夠讓你有更多樣的選擇。

微型期貨商品資金門檻小，交易保證金大多僅需2萬~5萬台幣，非常適合海期新手進場交易，口袋不深也能入手。

微型期貨商品在交易策略上，因為資金小對交易提供更多可能性，讓一套資金可以建立更多樣化商品組合，讓你的交易更有彈性。

微型海外期貨商品

微型海外期貨包含許多不同的資產類別和市場，本文章將針對熱門類型作商品介紹：

微型指數期貨：微型指數期貨是以某個指數為標的物的期貨合約，合約僅為傳統合約規模的十分之一，只需要較低的保證金便能進入市場，獲取例如交易標普500指數、納斯達克100指數、道瓊斯工業平均指數和羅素2000美國指數等的機會。

微型外匯期貨：微型外匯期貨的合約規模較小，但帶來的可能性更多，讓投資者透過交易微型外匯期貨，表達對主要貨幣兌美元匯率變化的看法。緊貼節奏急速的外匯市場，捕捉潛在機會。

微型金屬期貨：合約規模更小的金屬期貨，例如微型黃金、微型白銀、微型銅，讓投資組合更亮麗，實現各種可能性。投資者只需支付一小部分的保證金，即可利用期貨的優勢，捕捉金屬投資新機會、分散或管理價格風險。

微型能源期貨：能源市場是推動世界各大經濟體的主要動力。原油期貨等大宗商品期貨有助產業以及一般投資者管理風險並獲取潛在收益。探索現今能源市場的重要觀念和結構，以及如何善用能源期貨合約。

微型利率期貨：微型利率期貨是一種以特定利率為基礎的期貨合約，美國增加債發行以及管理利率曝險的需求提升，激發投資人對於風險管理工具的需要。微型公債期貨是種簡易、效率且直接的工具，方便投資人更精細地追蹤美國公債孳息率。

微型指數期貨

微型指數期貨可說是海外期貨市場上最受歡迎的商品，交易量、流動性都相當可觀，提供交易人不同的選擇以及更多交易策略運作的空間。

微型小道瓊

原始保證金：USD924

微型那斯達克

原始保證金：USD1,947 

微型小S&P

原始保證金：USD1,298 

微型羅素

原始保證金：USD715 

微型德指

原始保證金：EUR1,337 

微型日經

原始保證金：JPY21,173

(保證金僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準)

微型外匯期貨

外匯期貨通常在特定事件或行情時較熱絡。

微型澳幣

原始保證金：USD160

微型英鎊

原始保證金：USD209

微型加幣

原始保證金：USD110

微型歐元

原始保證金：USD231

(保證金僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準)

微型金屬期貨

黃金作為全球最主力的投資商品之一，微型黃金期貨也是相當多人交易的商品。而微型白銀期貨亦提供更多交易選擇與機會，例如金銀比的價差策略等。白銀的走勢可以說是不鳴則已、一鳴驚人的類型，波動可能非常劇烈，機會與風險並生。

微型黃金

原始保證金：USD1,100

微型白銀

原始保證金：USD2,310

微型銅

原始保證金：USD495

(保證金僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準)

微型能源期貨

作為工業發展不可或缺的原料，能源類商品一直以來都非常熱門，與其他類型商品比起來波動較大，同時伴隨著許多交易機會與風險。可藉由季節性、供給地區政治事件來擬定交易策略。

微型輕原油

原始保證金：USD726

迷你天然氣

原始保證金：USD1,513

(保證金僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準)

微型利率期貨

微型十年期收益率期貨主要追蹤 BrokerTec 美國公債基準為新發行的美國十年期公債所提供的交易量加權平均收益率。

債券價格與收益率是呈反比，想要做多債券，則可選擇放空收益率期貨，直接以利率報價的方式讓損益計算更簡單，且微型化的規格只需不到新台幣15,000 元的資金，即可參與債券行情！

微型10年期收益率

原始保證金：USD352

(保證金僅供參考，相關資訊請以各交易所公告為準)

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期貨商許可證照字號：111年金管期總字第006號

 【系統需求及功能與限制】

智慧手機請留意無線網路狀況與APP之更新設定。

作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用) 

中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。 

記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。