聯邦公開市場委員會（ FOMC ）的利率決策結果，是全球利率走向的風向球。因為全球仍是以美元作為最主要的流通貨幣（美元霸權），也因此，決定美元貨幣政策的公開市場委員會（ FOMC ）所作的利率決策聲明就顯得十分的重要！所以，各國的央行、投資機構都會緊盯 FOMC 會議的聲明。
FOMC會議是什麼 |
|---|
FOMC 是聯邦公開市場委員會 （Federal Open Market Committee， FOMC ）。 FOMC 是聯準會（FED）底下重要的貨幣決策機構， FOMC 最主要的任務是制訂美國貨幣政策的走向，FOMC 每年固定會舉辦 8 次的利率決策會議，但若是遇到緊急性的金融危機事件（例如：2008年金融海嘯）也會召開臨時會議來討論對策。所以在看到 FOMC 的會後聲明都會留意「新的用詞與上一次的用詞有那裡不同」希望從字詞當中尋找出差異點，發掘字裡行間聯準會對市場潛在的看法及貨幣態度是否轉變。
聯準會Fed主要通過制定Fed基準利率以達到聯準會貨幣政策目標 。美國基準利率的製定過程是一個複雜的過程，但簡單的來說，以下是美國基準利率制定過程的概述：
| FOMC 會議 |
FOMC會定期召開會議，通常是每六週舉行一次。在會議上，委員會會就經濟狀況、勞動市場情況、通脹率和全球經濟狀況等因素進行討論，因此各種主要經濟數據如CPI指數、非農數據等都是FOMC的主要參考數據。 |
| 利率決議 | 在會議期間，委員會會就是否調整Fed利率進行討論，FOMC的目標主要是通過利率的調整來實現經濟增長、充分就業和通脹穩定的目標。聯邦基金利率的調整通常都會以 25個基點（或稱為一碼）的幅度進行調整。 |
| 公開新聞發布會 | 在每次會議結束後，FOMC會發布最新利率決議是否進行調整或維持不變，並會發布一份公開聲明，其中就包括對經濟狀況的評估、利率決策的說明和對未來的政策展望等。此外，聯準會主席也會舉行新聞發布會，解釋決策的原因並回答外界的問題。 |
美國利率的影響 |
|---|
從美國央行利率走勢可見，美國利率和美國經濟有著相互影響的關係，美國聯準會會依據美國整體經濟狀態來進行利率的調整，而聯準會利率也會對經濟帶來影響。
這主要是因為美國利率的變化會直接影響到借貸成本。當利率上升時，借款成本會變得更高，這會影響個人或企業減少借貸和消費支出，從而影響經濟活動；
相反的，當利率下降時，借款成本降低，這會鼓勵借貸和消費增加，有助於刺激經濟活動。
從以上來看，美國聯準會的利率對經濟有著影響，而經濟狀態也是影響美國聯準會利率制定的因素。除了美國經濟方面，美國利率的調整對美國金融市場或是全球金融市場也有著重大的影響，因此美國利率決策也一直受到全球的關注。
股票和債券市場
聯邦基準利率變化對股市和債券市場也有影響。當利率下降時，債券市場通常受益，因為現有債券的利率相對較高，使得現有債券的價格上升。
相反，當利率上升時，債券價格下降。股市對利率的反應較為複雜，但一般來說，低利率環境有助於刺激經濟和企業盈利，對股市產生積極影響。
台灣：我們可以很直觀地想到，聯準會升息會造成在台股市場舉足輕重的外資將資金抽離，匯回美國，以追求更高的收益，而在 2022 年上半前，我們也確實看到台股市場在外資的離場下，出現不小的震盪。另外，前面提及的利率調升，也會使體質較脆弱的台灣企業投資意願降溫，降而影響市場對於該公司的未來展望，而使得整體台股市場下跌。
外匯市場
當一個聯邦基準利率上升時，投資者更有可能將資金流入美國，以追求更高的回報。這可能導緻美金升值。
相反，當美國利率下降時，資金可能流出美國，導緻美金的貶值。然而，貨幣的匯率涉及到兩個貨幣的變化，實際情況也需取決於相對貨幣國家的利率和貨幣政策。
FOMC會議時間 |
|---|
FOMC 每年會召開 8 次的公開市場會議，約為每隔 6 週開會一次。利率發布時間會受到美國冬、夏令時段影響，通常 1、2、12 月會是在台北時間凌晨 3 點公佈，其餘時間在台北時間凌晨 2 點公佈。每次開會之後， FOMC 都會發佈「會後聲明」，不過 FOMC 會議記錄（會議紀要）通常都會在 20 天之後才會公佈。 FOMC 在 3、6、9、12 月是很重要的月份，因為會在會後舉辦「新聞發佈會」。
美國升息紀錄
美國從 1960 年代直到現在，加上疫情過後為了抑制通膨的升息，一共經歷了 12 次的升息循環，我們從歷次升息的原因可以發現，除了經濟復甦後的貨幣政策正常化以外，升息的理由都是為了抑制物價上漲來的嚴重通貨膨脹，無論是為了防範未然或是遏止通膨的繼續惡化。另外我們也可以發現一件事，貨幣政策正常化時期的加息，其加息幅度皆較為緩和，一方面是為了讓社會有過渡期可以慢慢回到正軌，另一方面則是因為當下並沒有迫切的需求，而為了抑制通膨的升息過程，通常都是來得又急又快，升息的幅度明顯較升息的幅度明顯較貨幣政策正常化來得更為劇烈。
美國升息 概念股
事實上，升息並沒有所謂的概念股，因為通常升息時，是幾乎所有公司同步下跌，僅僅只有金融類股會因為利差擴大而受到投資人追捧，但是考慮到銀行的營運是出借短期資金來投資長期資金的邏輯，若是當長天期殖利率小於短天期殖利率時，反而會使銀行業蒙受損失，也就是所謂的殖利率曲線倒掛。
因此考慮到升息後造成的市場動盪，選擇體質良好，具有穩健基本面以及未來展望的公司，才是在升息循環時較好的投資選擇！如果真的想參與利率升息所帶來的行情波動，那麼你可以參考CBOT的美國10年期公債期貨，公債債券期貨也有人稱為利率期貨，因為它也是在對利率進行多空交易，報酬除了反應當下利率，也受市場利率影響。下一篇文章將針對債券期貨再作詳盡介紹！
延伸閱讀 : 美債殖利率倒掛表示「經濟衰退」！什麼是殖利率倒掛？是經濟衰退的警訊？對市場有何影響？
https://kellychi888.wixsite.com/kelly
康和期貨 手機 / 電腦 線上開戶指定營業員： 齊雅君_期貨總公司
線上開戶網址 :
https://futurecounter.concords.com.tw/online/oa/login
康和期貨股份有限公司
105 台北市復興北路143號5樓
齊雅君 業務經理
專屬手機：0968629702
公司專線：02-27170177
Line ID：0968629702 
FB : https://www.facebook.com/kellychi888/
Mail：kelly.chi@concords.com.tw
期貨商許可證照字號：111年金管期總字第006號
【系統需求及功能與限制】
智慧手機請留意無線網路狀況與APP之更新設定。
作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用)
中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。
記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。
黑白螢幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。撥接上網，可能延遲行情報價速度。
【警語】
1.任何系統參數需由交易人自行設定。
2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。
4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。
5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。
7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。
留言列表
