據路透報導，中國衍生性金融商品市場快速發展，在歐美惡名昭彰的「高頻快閃交易」已在陸股現蹤，恐導致近期走勢如雲霄飛車暴漲暴跌的陸股震盪加劇，今年陸股遭遇3次空單暴跌6%恐慌，包括上證指數上周四午後突暴跌逾5%，抹去3.4兆市值，尾盤才急拉收紅。
 
報導指出，中國衍生商品市場快速自由化，已吸引採取複雜交易策略快速獲利的新型交易者，這意味陸股失控風險大增。券商和基金經理人均在投資數學奇才及硬體，同時把伺服器移至交易大廳，以便好好掌握新期貨與選擇權合約的珍貴交易微秒（microsecond），已使中國滬深300指數在5月成為世上交易最熱絡的股票期貨合約。
 
推出新衍生金融產品的本意是協助投資人規避風險，但卻也導致在歐美惡名昭彰的高頻快閃交易在中國興起，這種靈巧的自動交易策略一旦出錯，恐造成可怕的崩盤。
 
避險基金業者Scientific Investment執行長Ken Zhu指出，中國市場效率極低，這意味相對容易創造絕對報酬，他運用大數據及量化策略打敗中國散戶，預期1年能創造20%報酬，他說：「中國散戶和我們相比毫無優勢。」
 
隨著上證指數漲幅已達3位數，今年投資陸股風險大增，不同於西方股市主要由機構投資人主宰，操作陸股者以散戶為主，而中國散戶多使用高槓桿，因此陸股原本波動率就偏高，如今隨著高頻快閃交易興起，震盪恐怕將更劇烈。（于倩若／綜合外電報導）

在歐美惡名昭彰的「高頻快閃交易」已在陸股現蹤，恐導致陸股震盪加劇。新華社

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