期貨退單 訂計算公式
2017-11-22 00:14經濟日報
台灣期貨交易所為防範期貨市場價格出現瞬間異常大幅波動，即將上線動態價格穩定措施，於委託單進入系統時，逐筆檢核及計算可能成交價格及即時價格區間。
經濟日報提供
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攸關退單與否的即時價格區間計算，涵蓋兩個元素：基準價、退單點數，系統將會依據相關公式計算。
期交所表示，「即時價格區間上限＝基準價＋退單點數」，「即時價格區間下限＝基準價－退單點數」。基準價原則上採計算時點的「前一筆有效成交價」；退單點數則依交易月分契約、跨月價差交易之不同，有不同的計算方式。
退單點數的計算，日盤是採前一交易日台股加權指數收盤價、夜盤採最近的台股加權指數收盤價（即當天台股收盤價）乘上一定比例（最近月及次近月契約是乘以2%，最近月及次近月的跨月價差交易則乘以1%）計算得出。
由於是採之前的收盤價計算，因此退單點數會在當天日/夜盤的盤前即會傳送市場，因此當盤為一固定值不會變動。
舉例來說，假設11月15日加權指數收盤為10,500點，則11月15日之夜盤及11月16日之日盤，台股期貨、小型台指期貨最近、次近月退單點數為210點（=10,500×2%），台股期貨、小型台指期貨之最近、次近交割月分跨月價差退單點數為105點（=10,500×1%）。
在確立基準價及退單點數，系統於盤中交易時會動態計算出即時價格區間上、下限，及新進委託的可能成交價。
若買進委託的可能成交價，高於即時價格區間的上限，或賣出委託的可能成交價，低於即時價格區間的下限，系統均會予以退單。
在一些特殊情況下，亦有可能出現無法試算出可能成交價格的情形。例如買進/賣出委託在委託簿中無相對方可成交，或該委託單部分口數成交但剩餘口數無相對方可成交。遇此情形，則會改以該筆委託的委託價格，與即時價格區間上下限相較，作為退單依據。
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