每年6月~9月到了「除權息旺季」

大家就會特別關注配股配息資訊

像股神巴菲特是一位典型的價值型投資者

而價值投資就一定跟每年公司所發的股利有很大的關係

對投資人而言，就是參加除權息領股利了

那到底何謂「除權」、「除息」？

對近期的股價又有何影響？

股份公司經營一段時間後(一般為一年)

如果營運正常，產生了利潤

就要向股東分配股息和紅利

其交付方式一般有三種：

１.給股東現金(又稱現金股利)

２.給股東股票(此方式是為了把資金留住，擴大經營)

３.給股東公司產品

除權 & 除息 大哉問！

除權

上市櫃公司依一定比例分配股票給股東

也就是發放「股票股利」 ( 配股 )，而向下調整股價

除息

是上市櫃公司發放「現金股利」 ( 配息 ) 給股東

而向下調整股價，並將發放的股息從股價中扣除

例如:

鴻海(2317)公司現在股價為 70 元，現金股利 1.5元

單看除息的參考價為 68.5 元

( 70 - 1.5 = 68.5)

又股價在除息後上漲到除息前的價錢，稱作「填息」

參加除息的最後門票

只要在「除權日」或「除息日」的「前 1 個交易日」買進持有

就表示參加「除權息」

例如:

我有 10 張中華電(2412)股票,每股發放現金股利 4 元

其股票的除息日為 7/29，股息發放日為 8/25

則：

１.只要在 7/28 (含當日)之前買進即可參加除息

２.就算在 7/29 除息當天立刻賣出也不影響權益

３.如果在 7/29 就賣出股票，8/25 還是可以領到「股息」

根據各家廠商基本面數據

來看看哪些標的較值得留意

注意：要在以下除息日期前一個交易日買進才可獲得現金股利

拿股利還可減稅 !

因為台灣實施兩稅合一制度

由於股份公司已經繳過稅了

而身為公司股東的我們，拿到的股利可以用來抵稅

但要注意可扣抵稅額要大於自己所得稅額才有節稅效果

你的所得稅率  <  稅率扣抵比率  可退稅

你的所得稅率  >  稅額扣抵比率  要補稅

在股利扣繳憑單的右方

有一欄「稅額扣抵比率」/ 2

這個數字乘上你領到的「股利金額」

就是報完稅以後

可以進一步「退稅」的金額

例如：

假設你參與可成(2414)股票的除息

領到 3000 的股息

而這檔股票的可扣抵稅率是 10%

這表示，你所需要繳的稅

可以減少 3000  ╳  5%  =  150 元

填息

股價在除息後上漲到除息前的價錢，稱作「填息」

例如：

億光(2393)除息前為 48 元，配發  3 元現金股利

除息後參考價位為 45 元

數日後股價回升至 48 元，即稱填息完畢

然而殖利率越高，填息的難度也越高

因此若無法順利填息

反而容易上演「賺了股息、賠了價差」的情況

倒頭來等於是一場空，什麼也沒賺到

除息後，變成好買點

股票進行除息的隔日，股價也會跟著下跌

且「領股利要繳稅」的利空消除了

所以對基本面佳、體質好的股票來說

除完息後，會是個進場好買點呢

何謂「除權息行情」？

一般除權息行情可分為 2 種

一種為「除權前行情」

因為對填權填息有期待，或想賺股息

所以在除權前就買進，而股價開始上漲

此情況稱之為除權前行情

另一種為「填權息行情」

因為除權之前股價沒有上漲

但除權後因為股價降低才買進

買進後股價才上漲，稱之為填權息行情

快速結論

受與巴拿馬斷交、聯準會可能升息影響

 6/14 台股重挫，加權指數下跌 55.69 點

失守月線 10100.43 點

在亞股均相對偏弱拖累，指數追高意願不高

尤其櫃買指數更是出現日線連 4 黑，短線有轉弱跡象

投資人保持觀望態度

透過除權除息行情，趁此時挑選後市展望佳的個股

不妨逢低進場承接或加碼

尤其透過基本面作為選股的基準

仍是較安全的投資策略

[ 文章摘自CMoney ]

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